Theo WB, sự suy giảm này của Ấn Độ là do chi tiêu hộ gia đình và đầu tư tư nhân giảm mạnh trong bối cảnh đại dịch Covid-19 tác động nghiêm trọng đến khu vực phi chính thức, vốn chiếm đến 4/5 tổng số việc làm. Trong khi đó, các khoản nợ xấu trong lĩnh vực tài chính của Ấn Độ vốn đã ở mức cao, ngay cả trước khi xảy ra khủng hoảng Covid-19.
Ngoài ra, theo WB, kinh tế tại khu vực Nam Á ước tính giảm 6,7% vào năm 2020, dự kiến tăng 3,3% vào năm 2021. Dự đoán được đưa ra dựa trên giả định vaccine sẽ được phân phối trên toàn khu vực từ nửa cuối năm 2021 và các ca nhiễm sẽ không gia tăng trên diện rộng.
