Kết quả điều tra ban đầu cho biết, năm 2014, Hiểu bắt đầu làm chủ hụi, mở nhiều dây hụi và có nhiều người dân ở địa phương tham gia. Thời gian đầu, Hiểu vẫn chung chi tiền hụi đầy đủ nên tạo được lòng tin của các hụi viên. Sau đó, do một số hụi viên hốt hụi nhưng không đóng tiền hụi chết, dẫn đến Hiểu mất cân đối tài chính không còn khả năng chi trả tiền hụi.
Để có tiền bù vào, Hiểu liên tục mở ra nhiều dây hụi mới; lợi dụng việc hụi viên không yêu cầu cung cấp danh sách hụi, không tìm hiểu hụi viên tham gia chung dây hụi nên Hiểu đã mạo danh các hụi viên để hốt hụi.
Tháng 9-2021, Hiểu không còn khả năng lấp hụi nên tuyên bố vỡ hụi. Đến thời điểm bị bắt, Hiểu nợ tiền của 5 dây hụi tháng, một dây hụi mùa với tổng số tiền gần 2 tỷ đồng.
